资管新规发布在即：2018年监管政策合规大讲堂【上海&深圳】
金融监管研究院 院长 孙海波
2017年整个金融整顿刚刚开始，从业人员已经深刻感受到金融监管对整个业态、金融机构、个体业务都产生的全方位冲击。尤其进入2017年底和2018年1月份，监管政策发布的频率和严厉程度，处罚力度空前，整个风向发生根本性的变化。
在变革的时代，如何适应环境变化，更加系统理解和消化吸收监管政策，深度思考后为2018年机构及个人规划最好准备，这是我们本次课程的设计思路。
分为两部分：
第一部分由我本人和金融监管研究院副院长一起给大家系统梳理监管政策（重点讲解不同政策之间的传导与交叉影响）及部分处罚案例。
第二部分，我们有幸邀请到大型银行资深业务专家，和我们一起探讨监管政策深刻变革环境下，2018年政府业务和产业基金业务发展方向，用详实的案例和实操流程来帮助大家梳理业务思路。
课题壹 1.5天
严监管下政信融资合规经营和发展方向一、政信融资业务概述和合规经营要求
1、政信融资业务概述
(1)什么是政信业务？
(2)地方政府融资平台的产生历史
2、2014年以来出台的监管政策简述
(1) 43号文和新预算法
(2) 国办函88号文和财预[2015]225号文
(3) 六部委50号文和87号文
(4) 财政部92号文和国资委192号文
3、资管新规及近期政策对政信业务的影响
(1) 常见政信融资业务模式分析
(2) 资管新规核心问题：不允许期限错配对政信业务的影响
(3)银行参与政信项目资本金业务受到新规影响
(4)PPP资产证券化与应收账款证券化的春天
(5) 2018年以来金融监管政策对政信业务的影响
a关于规范银信类业务通知
b商业银行大额风险暴露管理办法（征求意见稿）
c商业银行银行委托贷款管理办法
d关于保险资金设立股权投资计划有关事项的通知
e上海证监局窗口指导禁止集合资产管理计划备案
f私募投资基金备案需知
g中国银监会关于进一步深化整治银行业市场乱象的通知
4、财政部2017年处罚案例分析
(1) 八大案例三大共性：2017年财政部和审计署发现的违规举债情况
A八大案例
案例一： 江苏金融融资租赁股份有限公司 43 34473 43 14987 0 0 3795 0 0:00:09 0:00:03 0:00:06 3795黔江区教委签订2个《融资租赁合同》
案例二：山东省国际信托股份有限公司“正方实业单一资金信托合同”
案例三：中国建设银行驻马店分行“建驻营基建【2015】153号合同”
案例四：新都桂城村镇银行贷款资金用于土地整理等政府项目
案例五：内蒙古交通运输厅与内蒙古高等级建设开发有限责任公司签订“委托代建购买服务协议”
案例六：驻马店市政府将市公共资产管理公司中的信托贷款还本付息纳入中长期规划和年度预算
案例七：重庆黔江区政府提供黔江区城市建设投资集团融资产品本息承诺函
案例八：四川省巴中市财政局为巴中新城建设投资有限公司的融资出具承诺函
B三大共性
a金融机构直接借款给政府或政府下属企业
b政府担保下的企业融资
c企业融资将钱给到政府
(2) 地方政府违规融资整改情况分析
A2015年的债务置换模式到16年的政府购买服务到17年的棚改和PPP
B真正分析的核心逻辑是什么？
C政府直接与金融机构签订债务确认函可否认为是政府债 务？（财政部债务系统登记的节点性）
D地方政府债务置换业务是否合法合规（存量与新增的差异）
二、产业基金业务发展概况及发展方向
1、产业基金业务概述
(1) 产业基金的分类和监管要求
A根据发起机构分类
B根据参与者分类
C根据设立方式分类
D根据投资领域分类
E根据退出方式分类
(2) 产业基金常见的退出方式和风险控制措施
2、产业基金合规管理要求分析
(1) 金融机构投资产业基金的政策要求
(2) 近期监管政策对产业基金业务的影响
a政府投资基金暂行管理办法
b政府投资产业基金暂行管理办法
c基金业协会私募基金备案管理要求
(3) 资管产品征收增值税对产业基金业务的影响
3、产业基金核心问题分析
(1)产业基金是股还是债？
(2)股权远期回购协议项下的支付义务是否可以作为抵质押担保的主债权并办理抵质押登记？
4、产业基金的未来方向
(1) 无法期限错配下产业基金投资的替代方案
(2) 市场化产业基金的管理方式
三、2018年政信融资业务方向
1、2018年金融机构经营总体思路
(1) 规模增速下降 提高单位投资产出 重视业务合规性
(2) 2018年各类客户（国企、平台、中小、科创）合规经营原则
2、政信融资业务方向
(1) 市政项目分类（公益型、准公益型、经营型）和政信业务基本原则
(2) 公益型项目投资合理融资方式分析
(3) 政府与社会资本合作模式及2018年发展展望
(4) 棚户区改造和土地拆迁补偿购买服务
(5) ABO和特许经营权方式
(6) 国有资本直接投资
3、政府融资平台市场化融资和改革
(1) 政府融资平台管理要求
(2) 平台公司转型及后继转型方向
课题贰 1天
一．资管新规几个要点及部分案例
1、各类资产管理规模数据统计
1.1资产管理产品定义为何排除了私募基金？
1.2保本银行理财未来转型思路
1.3财产权信托和ABS为何没有被纳入资管定义？
1.4目前资管计划合格投资者标准
2、公私募产品
3.1公募产品的投资要求及模糊地带
3.2公募理财参照证券法监管的思考
3.3公募和私募划分未来在理财新规充分体现
3.4证监会公募和银监会公募差异分析
3.5公募产品投资范围及股权和股票投资的可行性
3、标与非标
4.1商业银行信贷资产
4.2非标准化债权与标准化债权的定义与区分
4.3 非标转标六大要素
4.4 非标转标潜在九大平台
4.5 结合估值、过渡期和非标转变综合分析
4.6当前非标围堵和资管新规的合围
4.7结构化产品变局
4.8同亏同盈含义及近期银监会对结构化信托的窗口意见
4、资管新政下商业银行资产负债匹配与风险管理
5.1公司治理与风险隔离
5.2 第三方独立托管
5.3期限错配风险及银行理财资金池政策不明朗
5.4 统一负债要求
5.5 资产组合管理
5.6 资本和风险准备金计提
5.7打破刚兑后保本理财转型之路及代销
5.8 净值管理要求下独立资管子公司的思考
5.9消除多层嵌套和通道
5、资管新规过渡期安排
6、案例分析
7.1普通信托+基金专户定增案例
7.2上市公司员工持股失败案例一
7.3 PPP项目财政支持基金
二．302号文一行三会的债券监管规范
1、302号文关键点
2、参与者的业务要求
3、市场参与者自身比例限定
4、存款类金融机构
5、非法人产品
6、89号文的几个要点
三．银监会流动性新规和大额风险暴露
1、银监会大额风险暴露管理办法
1.1同业单一集中度收窄影响
1.2风险缓释要求
1.3匿名客户对同业投资和ABS业务影响
2、流动性新规
2.1流动性监管指标和监测指标
2.2为何简化指标更加难以达标？
2.3流动性匹配率举例解释
2.4为何流动性匹配率充分体现去同业，去通道？
2.5不同业务类型对三项指标影响
2.6流动性新规对同业投资影响
2.7几项有待商榷关注点
四．非标监管严厉形式及未来理财新规的几个猜想
1、委托贷款新规
1.1、《办法》最核心影响的规定有哪些？
1.2、SPV受让委贷债权转让模式是否可行？
1.3、委托贷款能否用于归还关联方和股东借款？
1.4、银行相关信贷政策是否适用委托贷款？
2、非标其他封堵路径
2.1、分析55号文银信类业务的四个维度
2.2、叫停券商资管和基金专户投信托贷款
2.3、未来理财监管的20点建议
2.4、关于最新私募非标口径
2.5、未来农行和和城商行借助信托异地扩张是否受限？
2.6、当前非标围堵环境下，对私募ABS和银登流转、交易所部分ASB影响在哪里？
五、2017年334检查回顾及银监会2018年4号文要点分析
1、通道类业务合规风险集合？
2、类ABS界定范围，及未来面临哪些挑战？
3、北金所和银登中心业务在新的监管框架下哪些影响？
4、当前监管框架下房地产融资口径
最后分享金融监管研究院准备的资管新规及近期监管问答80问内容电子版（APP）
讲师介绍
王老师
现就职某大型股份制商业银行投行业务创新中心主任，负责产品创新，资产引入，分行业务培训等工作。先后在证券公司、公募基金管理公司、四大行银行总行工作。曾任证券公司产品总监，长期从事资产管理产品开发、战略研究工作。
熟悉商业银行理财业务、托管业务、资产证券化、信托业务、基金公司类信托业务、资本市场业务的理论与实务，参与了所任职机构众多有行业影响力的项目工作，具有丰富的实务经验，擅长金融产品的研发、结构设计与风险控制。
具有证券从业资格、基金从业资格、期货从业资格，国际风险管理师认证（FRM）、银行风险与监管国际认证（ICBRR），具有复旦大学国际金融硕士和本科学位。
孙海波
上海法询金融信息服务有限公司创办人，金融监管研究院 创办人。长期从事金融监管政策研究，专注跨境、银行理财、债券市场、资管等监管政策研究。
个人专注：专注金融监管政策研究，服务于各类型金融机构。
金融监管研究院 主编，负责主编公司8份相关长篇报告，包括《金融牌照和业务资质大全》、《资管360问》（上下册）等。
报名信息
☑ 地点：西安
☑ 时间：2018.2.28
☑ 联系人：陈老师 150 0179 8894（同微信）
☑价格：1800元 /人 【时长：一天 讲师：孙海波】
☑ 地点：上海
☑ 时间：2018.3.3 - 3.5
☑ 联系人：陈老师 150 0179 8894（同微信）
☑价格：指导价5200元，提前一周报名并缴费4800元 /人 （含三日午餐及课程资料；三人或以上享受团购价，具体详询工作人员）
☑ 地点：深圳
☑ 时间：2018.3.17- 3.19
☑ 联系人：陈老师 150 0179 8894（同微信）
☑ 价格：指导价5200元，提前一周报名并缴费4800元 /人 （含三日午餐及课程资料；三人或以上享受团购价，具体详询工作人员）